昨日，三大股指早盘强势上扬，盘中涨幅均超1%；截至收盘，沪指涨0.94%报2877.36点，深证成指涨0.71%报8370.12点，创业板指涨0.53%报1592.71点，上证50指数涨1.29%，两市合计成交5915亿元，较此前一日增加1140亿元。行业方面，传媒、旅游、地产、汽车等板块拉升杠杆股票，保险、券商、银行板块集体上扬，AI眼镜、网游、短剧游戏、折叠屏概念等活跃。

东莞证券指出，昨日全市场量能显著放大，重回5000亿元上方，市场活跃度和参与度明显提升。另外，国家统计局公布的7月社会消费品零售额数据，以及规模以上工业增加值，均呈现稳步增长态势，对市场有积极提振作用，短期市场或有望开启震荡反弹格局，投资者需要观察后续反弹的持续性和量能的变化。在板块选择上，建议关注金融、新能源、家电、电气设备、TMT等板块。

今日投资机会解析

汽车出海维持增长态势

据海关总署，2024年上半年我国乘用车实现出口251万辆，同比增长28.4%，继续维持增长态势。

中信证券指出，对标日系车企全球化历程，出海能够为中国汽车行业带来10年维度增长机遇，出口的研究重要性凸显。我们估算中国汽车“可触达”海外市场容量约每年3100万辆，且不同市场差异巨大。

该机构表示，全球化是中国车企走出内卷、获取更大利润蛋糕的必然之路，短期来看整车出口仍是我国车企出海的主要方式。海外市场增量将主要被头部自主品牌和新势力企业分享，海外销量有望成为新的投资驱动逻辑，长期看，车企出海不仅有望获得份额和盈利性的双重提升，甚至有望进行技术标准的输出，实现更高质量的海外增长。乘用车车企领域，建议重点关注：1）独立经营、自建产能实现出海；2）建立合资公司实现出海。

PCB业绩有望持续增长

PCB板块作为年初至今表现较好的电子细分领域，主要受益于行业周期触底及需求温和复苏的背景下，AI算力和汽车电子高景气度带来的国内公司产品结构上移趋势，以及端侧AI中期驱动换机逻辑下的供应商受益逻辑。但7月中旬后，PCB/覆铜板板块受到算力预期博弈、英伟达B系列部分延后、巴菲特减持苹果、铜价回落等多重外部因素的影响，板块公司先后出现调整。从估值角度看，目前PCB公司2024年PE基本处于过去5年估值区间中值。

展望下半年，中信证券认为，原材料端价格压力相对可控，稼动/价格双升有望拉动PCB厂商业绩改善。短期板块调整更多是多重扰动因素共振所致，继续看好PCB板块业绩未来持续积极增长，建议关注AI浪潮下相关产业链环节受益公司。

锑价格中枢有望上移

，商务部、海关总署发布《关于对锑等物项实施出口管制的公告》公告称，对锑等物项实施出口管制，起正式实施。公告规定，未经许可不得出口锑矿及原料、金属锑及制品、锑的氧化物（纯度大于99.99%）、锑化铟等7类锑相关物项以及6类超硬材料相关物项。出口经营者在办理出口许可手续，经商务部审查准予获得相关出口许可证件后，可正常进行出口活动。

德邦证券指出，镓和锗作为极为重要的稀缺战略资源，广泛应用于卫星通信、太阳能电池、半导体和人工智能等科技前沿领域。镓锗均被美国列为35种关键矿产目录，也被欧盟列入34种关键原材料目录，此两项清单中锑均赫然在列。锑被广泛用于生产各种阻燃剂、合金、陶瓷、玻璃等领域；此外，锑与铅和锡制成合金可用来提升焊接材料、子弹及轴承的性能，在新兴的微电子技术中也有广泛用途，如AMD显卡制造等。镓锗管制政策出台至今，价格均大幅攀升。从2023年镓锗出口管制发文至2024年，中国白银网公布的镓平均价从1685元/千克涨至2585元/千克，涨幅达53.4%；而根据安泰科数据，锗锭价格受到红外以及军工方面需求好转影响，叠加原料供应紧张，双重利好下从9650元/千克涨至15850元/千克，涨幅高达64.2%。战略意义主导下，国内锑矿存在停产，海外进口不及预期，而需求受到光伏玻璃放量支撑，价格中枢有望上移。关注锑产业链标的：湖南黄金、华锡有色、华钰矿业。

其他影响市场的消息

潘功胜：进一步谋划新的增量政策

中国人民银行行长潘功胜接受央视采访时表示，中国金融体系整体的风险水平大幅度下降，下半年要加快已经出台的金融政策落地见效。对于人民银行的货币金融政策，潘功胜指出，今年以来，人民银行先后实施了三次比较大的货币政策。“首先我们要加大实施力度，让它落地生效。其次，我们会按照中央和国务院的要求，来进一步谋划新的增量政策。”

两部门：对锑等物项实施出口管制

，商务部、海关总署联合发布公告，决定对部分锑、超硬材料相关物项实施出口管制，将于起正式施行。

商务部新闻发言人表示，对锑、超硬材料相关物项实施出口管制系国际通行做法。中国借鉴国际做法，并根据自身需要，对有关物项实施出口管制，旨在更好维护国家安全、履行防扩散等国际义务。相关政策不针对任何特定国家和地区。出口符合相关规定的，将予以许可。

国家发展改革委：将从5方面推进生态文明建设

国家发展改革委副主任赵辰昕15日表示，将从着力推进生态文明重点改革、大力推动绿色低碳高质量发展、积极稳妥推进碳达峰碳中和、加大生态系统保护力度、加强绿色低碳国际合作等5方面，加快推进生态文明建设。

上海自贸试验区首批联动创新区启动

上海将在自贸试验区实施范围之外设立联动创新区，推动自贸试验区政策适用范围进一步延展。据悉，上海将在黄浦区、徐汇区、虹口区等6个区的重点区域，以及位于自贸试验区外的松江、漕河泾、奉贤、金桥、青浦、嘉定等6个综合保税区设立上海自贸试验区联动创新区，形成首批联动创新区“一区一方案”。

我国加快沿海核电建设

中共中央、国务院近日印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，其中提出加快沿海核电等清洁能源基地建设。多位核电业内人士近日在接受媒体采访时表示，未来几年将是核电在中国发展的“黄金时期”。中国现有运行核电机组56台，与法国并列第二，仅次于美国的93台。但考虑到中国在建及已核准的核电机组规模（38台）位居世界第一，且美法两国近期无新上项目，中国核电在运机组数量有望迅速超越法国。

航空航天应用新突破

增材制造（即“3D打印”）是具有颠覆性的先进制造技术，军民领域应用前景光明，市场空间广阔。3D打印技术通过零部件整合，助力发动机轻量化、集成化、推力与可靠性提升，金属3D打印发动机有望成为航空航天领域主流技术工艺。

近日，美国SpaceX发布猛禽3液氧甲烷发动机，受益于3D打印技术加持，猛禽3发动机相较于猛禽2更轻、更有力、效率更高。航天应用方面，通用电气航空航天公司已于7月向飞机制造商交付了用于波音777X的首台GE9X发动机生产版本。GE9X是当前世界上推力最强大的喷气发动机之一，最大推力能够达到60.8吨。该发动机采用了多达304个3D打印零部件，是GE在航空发动机领域应用3D打印技术的重要里程碑。

校对：赵燕杠杆股票